新基金產(chǎn)品火熱發(fā)行，理財(cái)經(jīng)理應(yīng)接不暇，在商業(yè)銀行代理基金銷售業(yè)務(wù)火熱進(jìn)行時(shí)，各種誤導(dǎo)投資者的陷阱卻讓人防不勝防。部分業(yè)內(nèi)人士近日投訴某國(guó)有銀行廣州部分支行涉嫌基金銷售玩“忽悠”損害投資者權(quán)益。
基金銷售涉嫌報(bào)喜不報(bào)憂
在某國(guó)有銀行廣州海珠區(qū)某支行，有人爆料稱，雖然在售的新基金不少，但是理財(cái)經(jīng)理對(duì)前來咨詢的投資者推薦的卻只有一兩只。宣傳材料中，著重刊載了這只被竭力推薦的景順長(zhǎng)城能源基建股票型基金（成立于2009年10月20日）的過往業(yè)績(jī)：“過去一年基金收益率為20.64%，過去3年基金收益率為10.94%，成立以來基金收益率為14.27%”。
對(duì)比過往業(yè)績(jī)卻不難發(fā)現(xiàn)，資料隱藏了該基金曾“賺得比跟蹤標(biāo)的指數(shù)少，虧得比跟蹤標(biāo)的指數(shù)多”的重要信息：2009年該只基金份額累計(jì)凈值取得正收益3%，但同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為6.11%，沒有跑贏跟蹤標(biāo)的指數(shù)；2011年業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-19.39%，同期基金業(yè)績(jī)-23.12%，跑輸了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
根據(jù)基金銷售相關(guān)文件規(guī)定，刊載其他基金過往業(yè)績(jī)時(shí)，基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合同生效當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)，宣傳推介材料公布日在下半年的，還應(yīng)當(dāng)?shù)禽d當(dāng)年上半年度的業(yè)績(jī)。
利益驅(qū)動(dòng)或催生“貓膩”
據(jù)這家銀行在廣州的多家支行理財(cái)經(jīng)理承認(rèn)，“上面”都給支行下達(dá)了基金銷售任務(wù)，在股市不太好的情況下，要完成股票型基金的銷售任務(wù)很有壓力。
一位大型基金管理公司總裁曾透露，目前全國(guó)通過銀行渠道銷售的基金占總銷售額的六成至七成。為了發(fā)行新基金，完成最低2億元的募集規(guī)模，基金公司要從收取的管理費(fèi)中拿出六七成作為尾隨傭金，支付給負(fù)責(zé)銷售的商業(yè)銀行，此外還有各種形式的新基金發(fā)行激勵(lì)費(fèi)。
從銀行角度來看，為獲取巨額發(fā)行報(bào)酬，爭(zhēng)取基金公司把募集的資金放在本銀行托管，也會(huì)不遺余力地銷售新基金。比如一款最低募集資金約2億元的基金，托管銀行將按照基金的凈值提取0.25%即50萬元的托管費(fèi)。
建議優(yōu)選正常運(yùn)作的基金
對(duì)此，有證券投資研究人士認(rèn)為，該宣傳材料有意回避了不好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不利于投資者全面客觀了解基金價(jià)值。動(dòng)機(jī)在于美化投資業(yè)績(jī)，吸引投資者。這種行為是在圍繞法律法規(guī)規(guī)定“打擦邊球”，誤導(dǎo)投資者決策。也有律師指出，盡管《證券投資基金銷售管理辦法》對(duì)基金宣傳推介材料的真實(shí)性、誤導(dǎo)銷售以及刊載過往業(yè)績(jī)等做出了詳細(xì)規(guī)定，但并沒有對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)違背前述規(guī)定作出哪種處罰作出明確規(guī)定。
投資者如何識(shí)別這類風(fēng)險(xiǎn)呢？市場(chǎng)人士認(rèn)為，投資者應(yīng)當(dāng)擦亮眼睛，尤其是初次基金投資者，應(yīng)當(dāng)如實(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免買到風(fēng)險(xiǎn)不匹配的基金產(chǎn)品，其次在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)查證基金宣傳材料里的內(nèi)容，防止落入基金銷售人員的忽悠陷阱。華泰聯(lián)合證券基金研究中心研究總監(jiān)王群航建議投資者優(yōu)先選擇那些已經(jīng)進(jìn)入正常運(yùn)作狀態(tài)的基金，如建倉(cāng)期已滿之后、至少有半年以上時(shí)間的運(yùn)作業(yè)績(jī)可查、績(jī)效排名居前的基金。
歐甸丘
記者觀察
法海不懂愛 基民不懂基金？
李素平
不論是存單變保險(xiǎn)，還是基金銷售涉嫌誤導(dǎo)，每隔一段時(shí)間，此類血淚故事就會(huì)上演。也許是3月的消費(fèi)者維權(quán)日的存在，讓大家在這個(gè)月份，比其他時(shí)候更想吐槽和數(shù)落自身及身邊人遭遇過金融消費(fèi)的坑爹事。我們痛恨基金代銷銀行網(wǎng)點(diǎn)，為了托管傭金和銷售提成，蓄意報(bào)喜不報(bào)憂。與此同時(shí)，記者也為這么多年理財(cái)知識(shí)宣傳下來，依舊有如此多市民還認(rèn)為“踏進(jìn)銀行之門，自己只是一名儲(chǔ)戶”的認(rèn)識(shí)而遺憾。
當(dāng)然，我們呼吁相關(guān)監(jiān)管部門多來現(xiàn)場(chǎng)督查臥底，對(duì)不合規(guī)的銷售行為及時(shí)糾正，防止投資者被誤導(dǎo)。但對(duì)投資者自身而言，也需提高認(rèn)識(shí)。在股市，賺或賠，人們一般都自認(rèn)倒霉，不會(huì)遷怒于他人。但在銀行，也許是擁有眾人如潮水般的信賴，銀行才會(huì)如此有底氣地在基金業(yè)績(jī)好與不好的年份中挑選出好的進(jìn)行宣傳，也許正是吃定了這種盲目的信任。但信任如果過度透支，就會(huì)難以為繼。
對(duì)投資者而言，買了基金就是基民，要對(duì)自己的投資負(fù)責(zé)。如果有疑慮，現(xiàn)場(chǎng)可咨詢，回家也可花時(shí)間做功課，過分信任銷售人員，只會(huì)讓投資行為過分依賴運(yùn)氣。如果說法海是因遁入空門而不懂愛，難道基民們也真當(dāng)自己不懂基金，只是來坐收收益的？
