大宗商品價(jià)格猛漲 環(huán)球股市勁升
在貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的陰霾下，一方面，人民幣對(duì)美元近期快速升值，另一方面，國(guó)內(nèi)通脹壓力增大，“負(fù)利率”情況還將持續(xù)。在人民幣這種“內(nèi)貶外升”的情況下，老百姓怎么讓資產(chǎn)保值、升值呢？
10月15日，美元對(duì)人民幣中間價(jià)為6.6497元。至此，從6月19日人民銀行宣布進(jìn)一步深化人民幣匯率改革以來(lái)，人民幣對(duì)美元已升值2.6％。而美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克日前表示，由于通脹太低和失業(yè)率居高不下，可能有必要采取進(jìn)一步的貨幣刺激措施。這也意味著美元維持弱勢(shì)和非美元貨幣升值暫時(shí)不會(huì)結(jié)束，因此，人民幣未來(lái)走勢(shì)還難以預(yù)料。
與此同時(shí)，9月份的CPI同比增幅預(yù)計(jì)超過(guò)8月份，達(dá)3.6％~4％，而目前一年期定期存款利率只有2.25％，也就是說(shuō)，1萬(wàn)元存一年定期的話，儲(chǔ)戶的實(shí)際“損失”達(dá)135~175元。在負(fù)利率以及本幣對(duì)外升值的情況下，老百姓如何才能保證資產(chǎn)盡量不縮水？
市場(chǎng)影響 大宗商品價(jià)格頻創(chuàng)新高
國(guó)慶節(jié)后，伴隨著美元貶值和人民幣升值速度加快，商品市場(chǎng)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。農(nóng)產(chǎn)品期貨和有色金屬領(lǐng)漲。鄭商所的棉花期貨在六個(gè)交易日里漲幅接近12%，天橡期貨漲幅接近20%。國(guó)際銅價(jià)在國(guó)慶節(jié)后累計(jì)上漲3.7%；金屬錫則在近期創(chuàng)下歷史新高。
升值對(duì)沖樓市調(diào)控效果
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，9月份全國(guó)房?jī)r(jià)環(huán)比上漲0.5％，商品房銷售面積環(huán)比也暴漲52%。對(duì)房?jī)r(jià)在嚴(yán)政之下依然上漲，有分析師表示，人民幣升值促使房產(chǎn)升值，不僅讓國(guó)內(nèi)資金押注樓市抗通脹，部分境外“熱錢”也會(huì)乘機(jī)進(jìn)入樓市。
全球股市暴漲
最近全球主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并沒(méi)有顯著改善，但多國(guó)貨幣競(jìng)相貶值，成為股市上漲最為直接的推手。道瓊斯指數(shù)一度突破11100點(diǎn)。香港恒生指數(shù)9月以來(lái)上漲已達(dá)15%左右。A股方面，上周上證指數(shù)以8.49%的幅度領(lǐng)漲全球。
金價(jià)1400美元指日可待
從10月6日到現(xiàn)在，黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)連創(chuàng)三個(gè)新高，10月14日直破1380美元/盎司。“大家都擔(dān)心美元貶值，所以黃金一直在創(chuàng)新高。”廣東省黃金公司分析師楊海濤說(shuō)。
匯率走勢(shì) 人民幣升值壓力加大
業(yè)內(nèi)人士表示，美國(guó)重拾弱勢(shì)美元政策，美元或再度陷入長(zhǎng)線貶值中， 人民幣升值壓力加大。
美聯(lián)儲(chǔ)明確弱勢(shì)美元政策，美元顯然已經(jīng)重新啟動(dòng)金融危機(jī)爆發(fā)前“跌跌不休”的走勢(shì)。金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)政府一直表面挺強(qiáng)勢(shì)美元，暗地里卻放任美元貶值，美元指數(shù)在2002年至2008年的6年里，跌幅達(dá)41.34%。
在美元回歸金融危機(jī)前“跌跌不休”的走勢(shì)情況下，人民幣也可能重新邁出類似金融危機(jī)前小步快跑的升值步伐。自6月19日重啟匯改以來(lái)的四個(gè)月時(shí)間里，人民幣累計(jì)升幅已達(dá)2.67%。
百姓理財(cái)建議
建議一 人民幣資產(chǎn)不建議換成美元資產(chǎn)
渣打銀行南區(qū)投資副總裁方舫表示，對(duì)于居住在中國(guó)的人們來(lái)說(shuō)，人民幣資產(chǎn)就不建議換成外幣資產(chǎn)。因?yàn)槊涝蠓碌内厔?shì)在半年內(nèi)都不會(huì)有改變。
如果是想要移民的中國(guó)公民，因?yàn)楸旧碛械诙N貨幣需要，在美元看不到升值可能性的當(dāng)前，宜盡可能結(jié)匯。超出5萬(wàn)美元換匯限額的部分就可以通過(guò)銀行購(gòu)買一些用于海外市場(chǎng)投資的基金。
建議二 大筆資金介入股市 可跟隨
高盛（亞洲）有限責(zé)任公司分析師朱悅說(shuō)：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)正在消退。政策已經(jīng)開(kāi)始放松并可能繼續(xù)下去。A股的回報(bào)主要集中在年末，上行空間超過(guò)20%。由于基金倉(cāng)位較高、非流通股解禁給市場(chǎng)情緒造成影響以及高權(quán)重板塊存在不確定性，A股指數(shù)走勢(shì)可能比H股指數(shù)需要更長(zhǎng)時(shí)間才能逆轉(zhuǎn)，但經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后其反彈幅度應(yīng)更為顯著。政策風(fēng)險(xiǎn)低、增長(zhǎng)高的防御型行業(yè)和部分周期型行業(yè)的股票組合最有望受益于部分行業(yè)政策的放松（而非總體放松）。建議高配零售、保險(xiǎn)、工業(yè)/機(jī)械以及建材行業(yè)。
股市投資顧問(wèn)高傳論則認(rèn)為，大盤趨勢(shì)確立，從板塊輪動(dòng)來(lái)看，可選擇的板塊是鋼鐵、遠(yuǎn)洋、地產(chǎn)板塊。
建議三 可買ETF基金分享大宗商品盛宴
中國(guó)需求的大增也為大宗商品價(jià)格的上漲增加推力。人民幣升值也增加了中國(guó)對(duì)大宗商品的購(gòu)買力。因此無(wú)論從量還是價(jià)上，大宗商品未來(lái)半年的投資空間都相當(dāng)大。
方舫認(rèn)為，由于商品是以美元來(lái)計(jì)價(jià)的，美元下跌，商品價(jià)格必然上升，因此未來(lái)半年大宗商品的投資前景也是看好的。但是，商品期貨炒作風(fēng)險(xiǎn)很大,普通老百姓最可行的辦法是投資與商品掛鉤的ETF基金。這種基金在各大銀行里都有出售。
建議四 樓市遭遇調(diào)控 短期避免進(jìn)入
未來(lái)12個(gè)月內(nèi)中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商可能面臨主要城市房?jī)r(jià)下降多達(dá)10%的局面。盡管行業(yè)存在波動(dòng)性和監(jiān)管的不確定性，但與2008年的市場(chǎng)低迷相比，開(kāi)發(fā)商自身狀況似乎更能有效地應(yīng)對(duì)目前這種挑戰(zhàn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)在近期發(fā)布的題為《中國(guó)政府加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)控令房地產(chǎn)行業(yè)前景難料》的行業(yè)報(bào)告中如是表示。
標(biāo)準(zhǔn)普爾信用分析師符蓓表示：“中國(guó)政府推出的調(diào)控政策旨在防止房?jī)r(jià)大幅上漲與抑制投機(jī)性購(gòu)房，這些將降低市場(chǎng)需求量。與此同時(shí)我們相信當(dāng)下有大量新項(xiàng)目進(jìn)入銷售階段，從而增加供應(yīng)量。因此，我們認(rèn)為短期內(nèi)房地產(chǎn)的平均銷售價(jià)格仍有向下調(diào)整的空間。盡管如此，很多開(kāi)發(fā)商擁有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)2010年的大部分確認(rèn)收入目標(biāo)。這將降低短期內(nèi)房?jī)r(jià)大幅下調(diào)的壓力。”
